L'histoire de ce phare est un conte typiquement australien de rédemption. En 1816, le gouverneur Lachlan Macquarie commanda la tour originale et choisit un candidat improbable pour la concevoir : un condamné nommé Francis Greenway. Greenway avait été déporté en Australie pour faux en écriture, mais son génie architectural était indéniable. Il avertit le gouverneur que le grès local était trop tendre et finirait par s'effriter, mais le projet fut néanmoins lancé. Lorsqu'il fut achevé en 1818, le gouverneur fut si impressionné par l'élégance du design qu'il accorda à Greenway un pardon complet, le transformant de prisonnier en premier architecte civil de la colonie. Fait intéressant, le premier surintendant du phare était Robert Watson, qui a donné son nom à la baie voisine, Watsons Bay. Malheureusement, la prédiction de Greenway s'est avérée exacte ; le grès de mauvaise qualité commença à se détériorer presque immédiatement, nécessitant d'énormes bandes de fer pour maintenir la tour pendant des décennies jusqu'à son remplacement final.