Sorprendentemente, Amalienborg no nació como residencia real. La plaza fue construida durante el reinado del rey Federico V, que gobernó de 1746 a 1766. Él es el fundador tanto de Amalienborg como del nuevo distrito urbano que la rodea, Frederiksstaden. El conjunto se construyó con motivo del tricentésimo aniversario de la coronación de Cristián I, el primer rey de la casa de Oldemburgo. El plan era audaz. El terreno fue cedido a cuatro destacados nobles: Adam Gottlob Moltke, Christian Frederik Levetzau, Joachim Brockdorff y Severin Løvenskiold. A cambio, se comprometieron a construir palacios idénticos, diseñados por el arquitecto de la corte Nicolai Eigtved. Piensen en ello como un grandioso conjunto de casas urbanas, con el rey como planificador general y los nobles como primeros residentes. Las obras comenzaron hacia 1750, y las cuatro mansiones se terminaron hacia 1760. Eigtved murió en 1754, y la obra fue continuada por Lauritz de Thurah. Hoy los edificios se conocen por nombres reales y no nobiliarios. La mansión de Levetzau pasó a ser el Palacio de Cristián VIII, y la de Brockdorff, el Palacio de Federico VIII. La estatua del centro es obra del escultor francés Jacques Saly y representa al propio Federico V, el rey que puso en marcha todo el diseño.